临近午盘，三大指数震荡拉升，绩优方向大幅反弹。近日，国产芯片龙头相继发布2025年年报，引爆市场国产替代预期。
截至发文，半导体设备ETF招商（561980）盘中上证1.22%，安集科技、江丰电子涨超7%，上海新阳、富创精密、有研新材、艾森股份、华海清科等多股涨超3%，芯源微、南大光电、拓荆科技跟涨。
消息面上，国内晶圆厂“一哥”中芯国际昨日晚发布2025年年报，实现全年营业收入673.23亿元，同比增长16.5%；归母净利润50.41亿元，同比增长36.3%；产能利用率增至93.5%，同比提升8个百分点。
公告显示，公司稳步实施产能扩建，2025年折合8英寸月产能超100万片，显示晶圆代工行业利润弹性有望步入释放期。
此前，半导体设备ETF招商（561980）第三大权重股寒武纪披露年报，实现全年营收64.97亿元，同比激增453.21%；归母净利润20.59亿元，上市以来首次实现年度盈利。目前公司证券简称正式褪去“U”字标识，成为科创板科创成长层首家因盈利达标摘U的企业。
【半导体景气周期有望延长，设备订单放量】
分析指出，业绩爆发验证产业三大确定性：
一是AI算力需求持续井喷，国产AI芯片迎来供需双击；二是晶圆厂产能利用率满载，资本开支扩张带动设备订单放量；三是国产替代从“可用”迈入“好用”阶段，关键环节渗透率加速提升。
根据SEMI数据，2026年全球半导体设备总销售额有望达1450亿美元，中国大陆晶圆厂扩产动能较强，25Q3半导体设备销售额达145.6亿美元，位居全球第一。
国盛证券指出，当前国内高端设备仍依赖进口，在国内政策利好及外部制裁刺激下，国产厂商正加速追赶，逐步渗透高端设备领域。选取部分设备公司，25Q3营业总收入合计达到248.8亿元，同比增长37%，2020-2024年营收CAGR达42%，国产厂商复合增速明显高于市场销售增速。
叠加近期国内晶圆厂动作频出，相关动作彰显国内晶圆厂加大产能扩建意向，在地缘政治影响下，本土设备厂有望受益于更强国产化趋势+加大扩产双重催化，2026年国产半导体设备公司将迎价值重估，需求和扩产规划共同驱动国产设备厂订单持续性进一步加强。
资料显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，前十大重仓中微公司、北方华创、北方华创、中芯国际、海光信息、寒武纪、沪硅产业等半导体设备、材料和集成电路设计、制造业的龙头，100%聚焦芯片核心产业链；前十大集中度高超75%，有望充分受益于国产替代浪潮。
数据显示，截至3月26日，中证半导2020年、2025年至今区间累计涨幅分别为235%、64%，大幅领先科创芯片、半导体材料设备等主流可比半导体主题指数，凸显出更强的指数弹性和进攻性。
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